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En los últimos meses hemos vivido una auténtica explosión de las Finanzas Descentralizadas (DeFi, por sus siglas en inglés).

Su adopción es cada vez mayor, gracias a sus grandes ventajas sobre las finanzas clásicas, centralizadas. Y esto es sólo el principio: todo parece indicar que estamos ante la próxima gran revolución financiera.

En este artículo vamos a ver qué es la DeFi, qué ventajas nos ofrece, cómo está evolucionando, y si realmente es el futuro de la humanidad. ¿Estás listo? ¡Vamos a ello!

¿Qué son las DeFi?

DeFi, como hemos indicado antes, es la abreviación en inglés de «Finanzas Descentralizadas».

Es un movimiento que pretende crear un ecosistema de servicios financieros con las siguientes características:

  • De código abierto (open source)
  • No permisionado (permissionless)
  • Transparente
  • Accesible para todo el mundo
  • Y que opere sin ninguna autoridad central

De esta forma, los usuarios mantendrían un control total sobre sus activos e interactuarían con dicho ecosistema a través de aplicaciones descentralizadas (dApps) de tipo peer-to-peer (P2P).

DeFi
Imagen extraída de blockgeeks.com. Parte del ecosistema DeFi sobre Ethereum.

Dicho de forma sencilla: son un conjunto de herramientas y protocolos que intentan traer los instrumentos del mundo financiero tradicional (pero mejorados) al mundo de las criptomonedas.

¿Qué ventajas aporta?

Existen múltiples ventajas de usar DeFi respecto a las finanzas tradicionales. Algunas de las más destacadas son:

  • Reducción de intermediarios: el código regula todo, y resuelve cualquier disputa posible. No hacen falta «árbitros» (tribunales, comisiones, bancos, etc.)
  • Reducción de costes: al no haber intermediarios, los costes se reducen sobremanera y se consigue un sistema financiero sin fricciones.
  • Resistencia a la censura: todo se registra en la blockchain y se propaga a través de miles de nodos, lo que dificulta la censura.
  • Posesión de tus fondos: tus fondos son tuyos y sólo tuyos. Ningún gobierno o institución puede congelar tus cuentas ni impedirte mover tu dinero.
  • Facilidad de acceso: está disponible para todo individuo que lo desee, independientemente de su renta y de cualquier otra condición.
Coin mixing
Ilustración del funcionamiento del «coin mixing»

En algunos casos, como es el de los DEX de privacidad, gracias al coin mixing y otras tecnologías, estas transacciones o movimientos se vuelven totalmente irrastreables.

¿Qué desventajas tiene?

La tecnología de las DeFi es muy joven todavía. Necesita desarrollarse y ser más eficiente. Pero esto, realmente, es algo inherente al mundo de la alta tecnología.

Sin embargo, aquí van algunas de las desventajas que suponen las DeFi hoy en día y en las que se está trabajando para intentar solventarlas:

  • Ineficiencia: por el momento, las blockchains son más lentas que las redes centralizadas.
  • Mal user experience: actualmente la experiencia del usuario en los DEXes es mediocre. Poco intuitiva, sin demasiada información, y teniendo que investigar a fondo para entenderlo.
  • Riesgo de error por parte del usuario: «your keys, your crypto, your responsibility«. Tener el control total de tus fondos conlleva una responsabilidad. Las DeFi deben buscar soluciones sumamente intuitivas para que la posibilidad de error sea mínima.
  • Ecosistema caótico: actualmente, si has invertido en distintas plataformas, no hay forma de conocer tus posiciones sin visitar cada sitio web uno por uno para ver tu cartera y su rendimiento. No obstante, ya se están buscando soluciones, como Step Finance, que rastreen y muestren de forma intuitiva todas tus posiciones.

Un último punto que podríamos incluir sería el de las altas comisiones de gas (por usar la red).

La red más importante en el mundo DeFi es la de Ethereum, seguida muy de cerca por la Binance Smart Chain, como ya vimos en este artículo.

La red de Ethereum, por desgracia, lleva tiempo sufriendo una congestión transitoria fuerte que ha hecho que las comisiones se hayan disparado a niveles estratosféricos, y sea casi inutilizable por parte del pequeño inversor.

Sin embargo, cabe hacer dos apreciaciones:

  1. Evidentemente, esto depende de la red que usemos. Por ejemplo, la diferencia en el coste de gas entre la red Ethereum y la Binance Smart Chain o la red de Solana es masiva. Por tanto, las comisiones no necesariamente tienen que ser altas, simplemente hay que saber elegir dentro de nuestras posibilidades.
  2. En el caso de la red de Ethereum, estos altos costes son algo puntual, y se está trabajando duramente en soluciones de escalabilidad para reducir este coste de gas. En principio, Ethereum 2.0 debería solucionar este problema de una vez por todas.
Ethereum 2.0 Roadmap
Imagen extraída de boxmining.com

Evolución

La evolución de las Finanzas Descentralizadas en este último año (2021) ha sido demencial. Son noticias muy positivas para el ecosistema crypto, y justifican su crecimiento frente a quienes opinan que es simplemente una burbuja.

Veamos tres parámetros clave que definen el crecimiento de las DeFi:

  • TVL (Total Value Locked): hace referencia a los fondos totales depositados en plataformas DeFi (principalmente DEX). Una imagen vale más que mil palabras, así que atento (¡más de 75 mil millones de dólares depositados actualmente y con una evolución magnífica!):
Fondos depositados en DeFi
Imagen extraída de defipulse.com
  • Volumen negociado: refleja la cantidad (en dólares) intercambiada en estos DEX (Exchanges Descentralizados). Como se puede observar en la siguiente gráfica, el crecimiento es exponencial, y tan solo en el mes pasado (abril 2021) el volumen fue de más de 150 mil millones de dólares.

    *Nota: la redacción de este artículo está hecha a principios de mayo de 2021. De ahí que, en la gráfica, se observe una cantidad tan pequeña en comparación con otros meses.
Volumen DeFi
Imagen extraída de coingecko.com
  • Número de usuarios: llegamos a la métrica más importante de todas. Con ella, podemos ver la adopción real del mundo DeFi. Y, como era de esperar, ésta también está siendo acelerada. ¡Ya hay más de 2 millones de usuarios en este ecosistema!
Usuarios DeFi
Imagen extraída de duneanalytics.com

Conclusiones

Las Finanzas Descentralizadas han venido para quedarse. Ofrecen grandes ventajas frente a las finanzas convencionales y, aunque aún hay que pulir algunos aspectos, estas tecnologías son tremendamente prometedoras.

Su evolución está siguiendo un crecimiento exponencial, y en algún momento su adopción alcanzará una masa crítica que marcará el punto de no retorno.

Así que sí, en respuesta al título del artículo, es probable que las Finanzas Descentralizadas sean el futuro de la economía y la humanidad.

Y todo ello en torno a un axioma principal, la promesa más importante de la DeFi: devolver la soberanía financiera al individuo.


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7 comentarios

Gustavo · 06/05/2021 a las 20:29

En la forma como van a intervenir los entes de control y sobre todo los gobiernos de cada país, pero hay cierto temor entre quienes ven esta tendencia como una nueva burbuja, que de ser así acabará desencadenando una crisis financiera de magnitudes incalculables.

    Nacho · 12/05/2021 a las 16:44

    ¡Gracias por tu comentario, Gustavo! En mi opinión, lo que importa es la parte moral que aporta el mundo DeFi (sin censura, con total control y acceso a tus fondos, alejados de las manos de los políticos…). Que sea una burbuja o no es imposible de saber. Y en caso de que lo sea actualmente, lo más probable es que si explota sea algo temporal y termine ajustando su precio a su valor intrínseco (que lo tiene, y mucho). ¡Un abrazo!

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